El fondo de cobertura Elliott ve hiperinflación, burbuja y quizás el peor mercado desde la Segunda Guerra Mundial

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"Las predicciones de cuánto es probable que caigan los precios de las acciones, los bonos y los bienes raíces, de arriba a abajo, y si es probable que se produzca una recesión leve o severa, no entienden el punto. El punto es que una confluencia extraordinaria de extremos y problemas ha hecho posible un conjunto de resultados que estarían en o más allá de los límites de todo el período posterior a la Segunda Guerra Mundial", dice el fondo de cobertura Elliott Management.

En una carta a los clientes, Elliott dijo que si bien los inversores buscan una mayor relajación de las condiciones financieras con un giro de la Fed, solo una recesión severa puede reducir la inflación.

Elliott, fundada por Paul Singer, dice que "el mundo está en el camino de la hiperinflación, que es la ruta directa al colapso de la sociedad global y los conflictos civiles o internacionales. No está horneado, pero ese es el camino que estamos recorriendo".

"Los inversores no deben suponer que han 'visto todo' por haber experimentado el mercado bajista y el embargo de petróleo de 1973 a 1974, la caída de 1987, la caída de las puntocom o la GFC de 2007 a 2008", dijo el fondo.

El aumento en los precios de los bonos del Reino Unido que provocó la caída de la libra (FXB) y el aumento de los rendimientos demuestra que no es posible un ajuste cuantitativo real, dijo Elliott.

"A lo largo de las décadas, hemos hecho muchas predicciones poco convencionales (y algunas aterradoras), y algunas de ellas se han cumplido, aunque rara vez en el momento oportuno", dijo el fondo. "'Te lo dijimos' es demasiado maduro si el 'así' ocurre aproximadamente diez años después".

“Pero la situación actual contiene tantas posibilidades aterradoras y seriamente negativas que es difícil evitar la conclusión de que un desenrollamiento seriamente adverso de la burbuja de todo está 'horneado'. Los principales bancos centrales y líderes políticos del mundo están todos atrapados en un tornillo de banco de su propia creación".

"No existe un conjunto único de elementos que señalen el fondo del mercado de valores o cambios importantes en la dirección", agregó Elliott. "En el momento de escribir este artículo, el índice S&P 500 (SP500) (NYSEARCA:SPY) ha bajado alrededor de un 20 % desde el máximo, y el índice NDX 100 (NDX:IND) (QQQ) ha bajado alrededor de un 30 %".

"Esas cantidades simplemente no parecen una recalificación 'suficiente' de las acciones (DIA) (IWB) (IWM), dados los numerosos y únicos elementos de riesgo presentes en los mercados actuales, junto con los graves errores en las políticas públicas que han condujo al lío actual".

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